La oss skjære gjennom støyen i DeFi-utbyttet. Som noen dypt inne i RWA og likviditetsinfrastruktur, har vi analysert de siste dataene om USDC, USDT og andre stablecoins-muligheter på tvers av kjeder. Dette er ikke hype – det er rå analyse av TVL (i $M) og APY, med sammenbrudd på strategier. Kjenn alternativene dine, eller bli etterlatt.
#DeFi #RWA #Stablecoin
Maple dominerer med institusjonelle utlån: oversikrede lån til låntakere, avkastning fra renter + belønninger.
Strøm: Ren avlingsoptimalisering via automatisk sammensetning og rebalansering. Belønninger ofte fra protokollinsentiver.

Aave/Kamino/Fluid: Klassisk utlån – gi eiendeler, tjen låntakerrenter + belønninger.
Avantis Junior Vault: Mer risikofylt derivatspill: gir likviditet til perper, avkastning fra gebyrer, men aksjetap (høyere risiko for potensielt forsterket avkastning).

Aave/Kamino/Fluid: Klassisk utlån – gi eiendeler, tjen låntakerrenter + belønninger.
Avantis Junior Vault: Mer risikofylt derivatspill: gir likviditet til perper, avkastning fra gebyrer, men aksjetap (høyere risiko for potensielt forsterket avkastning).

YO: Avkastningsaggregator – automatisk rebalansering på tvers av protokoller for optimalisert risikojustert avkastning.
Echelon: Aptos-native utlån, fokuserer på stablecoin-likviditet.

AUTO: Avkastning via automatisert likviditetstilførsel.
Euler/Sentora: Klyngede utlånshvelv, avkastning fra renter i RLUSD-markeder.
Wasabi: Derivater DEX – tjen på handelsgebyrer på meme/NFT-perper.
Gj.sn. USDC APY: ~5,11 %. Strategier lean utlån (renter fra låntakere) + belønninger (insentiver). Høy TVL signaliserer likviditet, men se utnyttelsen for bærekraft.

Gå til USDT:
Lønn/væske: Samme utlånsmekanikk som USDC.
Venus: BSC-innfødte utlån, tjener på oversikrede lån.

Lista MEV/Pangolins: Kuraterte hvelv med aktiv rebalansering for risikojusterte avkastninger, ofte MEV-fangst.
Euler K3/Re7: Klyngehvelv – optimalisert for institusjonell avkastning via deponering og sikkerhetsstyring.

La oss nå se på USDE – en annen slagmark for stablecoin-avkastning. Alternativene er få, men fokusert på prosjekter med høy utnyttelse.
Aave: Klassisk utlånsmekanisme, forsyn USDE for å tjene renter + belønninger. Pendle: Fast avkastning spiller, via PT (principal tokens) låsing av forfallsdatoer, og tjener forhåndsinnstilt APY, ofte for RWA syntetisk aktivaoptimalisering.
USDE gjennomsnittlig APY: ~7.25 %. Strategier magre utlån + fast avkastning, egnet for stabile avkastningssøkere, men se på Plasma-kjedens likviditetsrisiko.

Til slutt, nisjespillere som PYUSD og USD1 – begrensede alternativer, men høyt belønningspotensial. Starter med PYUSD:
Kamino: Solana-innfødte utlån med fokus på strukturerte hvelv som Sentora – tjen på låntakerrenter + store belønninger, ideelt for å øke PYUSD-utnyttelsen i RWA-økosystemer.
Echelon: Aptos utlånsplattform, enkel tilbud-til-tjene-modell med renter fra lån + protokollbelønninger. Flott for nye kjeder som søker stablecoin-dybde.

Viktig innsikt:
Utbyttet kommer fra
1) Base utlånsrente (låntakers etterspørsel),
2) Belønninger (protokollinsentiver, ofte midlertidige),
3) Optimalisering i aggregatorer/hvelv (automatisk rebalansering for maks avkastning). Høy APY som Streams 18 %: Naturlig avkastning + poeng – bærekraftig hvis utnyttelsen holder. Lave (f.eks. Aave 4%)? Trygt, men kjedelig – overlikviditet utvannes.
TVL betyr noe: Høyere = dypere likviditet, lavere glidning. Men diversifisering er nøkkelen – ikke jage APY blindt.
I RWA-rom er dette bordinnsatser. Privat kreditt (som Maples fokus) bygger bro over TradFi-avkastningen til DeFi, men likviditet etter tokenisering er den virkelige flaskehalsen. Det er her ekspertisen skinner: Ikke bare parkeringsstaller, men å låse opp komponerbarhet.
Hva er ditt beste avkastningsspill?
#RWA #DeFi
7,7k
1
Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.