Vamos cortar o ruído nos rendimentos DeFi. Como alguém profundo em RWA e infraestrutura de liquidez, analisamos os dados mais recentes sobre USDC, USDT e outras oportunidades de stablecoins em todas as cadeias. Isso não é hype - é uma análise bruta de TVL (em $M) e APY, com detalhamentos nas estratégias. Conheça suas opções ou fique para trás.
#DeFi #RWA #Stablecoin
A Maple domina com empréstimos de nível institucional: empréstimos com garantia excessiva a mutuários, rendimentos de juros + recompensas.
Fluxo: Otimização de rendimento puro por meio de composição automática e rebalanceamento. Recompensas geralmente de incentivos de protocolo.
Aave/Kamino/Fluid: Empréstimos clássicos - forneça ativos, ganhe juros + recompensas do mutuário.
Avantis Junior Vault: Jogo de derivativos mais arriscado: fornece liquidez para criminosos, rendimentos de taxas, mas perdas de ações (maior risco para retornos potencialmente amplificados).
Aave/Kamino/Fluid: Empréstimos clássicos - forneça ativos, ganhe juros + recompensas do mutuário.
Avantis Junior Vault: Jogo de derivativos mais arriscado: fornece liquidez para criminosos, rendimentos de taxas, mas perdas de ações (maior risco para retornos potencialmente amplificados).
YO: Agregador de rendimento - rebalanceamentos automáticos entre protocolos para retornos otimizados ajustados ao risco.
Echelon: Empréstimos nativos da Aptos, concentra-se na liquidez de stablecoin.
AUTO: Rendimento por meio de provisão de liquidez automatizada.
Euler / Sentora: Cofres de empréstimos agrupados, rendimentos de juros nos mercados RLUSD.
Wasabi: DEX de derivativos - ganhe com taxas de negociação em criminosos de meme/NFT.
APY médio do USDC: ~5,11%. Estratégias lean lending (juros dos mutuários) + recompensas (incentivos). O TVL alto sinaliza liquidez, mas observe a utilização para sustentabilidade.
Recorra ao USDT:
Maple/Fluid: Mesma mecânica de empréstimo do USDC.
Vênus: empréstimos nativos da BSC, ganhos de empréstimos com garantia excessiva.
Lista MEV/Pangolins: Cofres selecionados com rebalanceamento ativo para rendimentos ajustados ao risco, geralmente capturando MEV.
Euler K3/Re7: Cofres agrupados - otimizados para rendimentos institucionais por meio de gerenciamento de custódia e garantias.
Agora vamos olhar para o USDE - outro campo de batalha de rendimento de stablecoin. As opções são poucas, mas focadas em projetos de alta utilização.
Aave: Mecanismo de empréstimo clássico, forneça USDE para ganhar juros + recompensas. Pendle: Jogadas de rendimento fixo, via PT (tokens principais) bloqueando datas de vencimento, ganhando APY predefinido, geralmente para otimização de ativos sintéticos RWA.
APY médio do USDE: ~7,25%. Estratégias de empréstimos enxutos + rendimentos fixos, adequados para quem busca retorno estável, mas observe os riscos de liquidez da cadeia Plasma.
Finalmente, players de nicho como PYUSD e USD1 - opções limitadas, mas alto potencial de recompensa. Começando com PYUSD:
Kamino: Empréstimos nativos da Solana com foco em cofres estruturados como o Sentora - ganhe com os juros do mutuário + recompensas pesadas, ideais para aumentar a utilização do PYUSD em ecossistemas RWA.
Echelon: Plataforma de empréstimo Aptos, modelo direto de fornecimento para ganhar com juros de empréstimos + recompensas de protocolo. Ótimo para cadeias emergentes que buscam profundidade de stablecoin.
Principais insights:
Os rendimentos vêm de
1) Juros básicos de empréstimo (demanda do mutuário),
2) Recompensas (incentivos protocolares, muitas vezes temporários),
3) Otimização em agregadores/cofres (auto-rebalanceamento para retornos máximos). APY alto como os 18% do Stream: rendimento nativo + pontos - sustentável se a utilização se mantiver. Baixos (por exemplo, Aave 4%)? Seguro, mas chato - a superliquidez se dilui.
Questões de TVL: Maior = liquidez mais profunda, menor derrapagem. Mas a diversificação é fundamental - não persiga o APY às cegas.
No espaço RWA, essas são apostas de mesa. O crédito privado (como o foco da Maple) conecta os rendimentos do TradFi ao DeFi, mas a liquidez pós-tokenização é o verdadeiro gargalo. É aí que a experiência brilha: não apenas estacionar estábulos, mas desbloquear a capacidade de composição.
Qual é o seu melhor rendimento?
#RWA #DeFi
8,23 mil
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