Fluxos de criptomoedas do Irã caem 11% no 1º trimestre de 2025 em meio a tensões geopolíticas e hack de câmbio: Relatório TRM
Os fluxos totais de criptomoedas envolvendo entidades iranianas caíram para US$ 3,7 bilhões entre janeiro e julho de 2025, representando uma queda de 11% em comparação com o mesmo período de 2024, de acordo com uma nova análise da empresa de inteligência de blockchain TRM Labs.
A contração mais acentuada veio depois de abril, com as entradas em junho caindo mais de 50% ano a ano, e os volumes de julho caindo mais de 76%.
A TRM disse que a recessão coincidiu com vários choques: o fracasso das negociações nucleares, um conflito de 12 dias com Israel a partir de 13 de junho e interrupções generalizadas de energia no Irã causadas por operações cibernéticas e cibernéticas israelenses, bem como paralisações iniciadas pelo regime.
"O que estamos vendo no Irã é um ecossistema sob forte pressão de turbulência geopolítica, ações de fiscalização e perda de confiança nas trocas domésticas", observa o TRM Labs em sua análise.
Nobitex continua central, apesar do hack
de US$ 90 milhõesApesar da interrupção, a Nobitex, a maior bolsa do Irã, continuou a dominar o mercado em 2025. Os dados do TRM mostram que a Nobitex processou mais de 87% do volume de transações ligadas ao Irã, com US$ 2 bilhões de sua atividade de US$ 3 bilhões fluindo através da rede TRON, principalmente em TRC-20 USDT e TRX.
No entanto, o papel central do Nobitex também amplificou o risco sistémico. Em 18 de junho, a plataforma sofreu um hack de US$ 90 milhões atribuído ao grupo pró-Israel Predatory Sparrow.
O incidente congelou a liquidez, retardou o processamento de transações e forçou os usuários a migrar temporariamente para plataformas alternativas.
Os pesquisadores do TRM observaram que as saídas do Nobitex aumentaram 150% na semana que antecedeu o conflito Irã-Israel, à medida que os usuários buscavam locais mais seguros. Muitos desses fundos foram redirecionados para bolsas globais com controles limitados do Know Your Customer (KYC) ou para plataformas de alto risco que operam sem verificações KYC.
Tether Freeze aprofunda disrupção
no mercado Aturbulência do mercado foi agravada em 2 de julho de 2025, quando a Tether congelou 42 endereços ligados a entidades iranianas – a maior ação do tipo até o momento.
Mais da metade das carteiras congeladas tinha exposição substancial ao Nobitex, com alguns também ligados a atores afiliados ao Corpo da Guarda Revolucionária Iraniana (IRGC) anteriormente sinalizados pelas autoridades israelenses.
"O congelamento do Tether interrompeu canais de liquidação entrincheirados e forçou usuários de varejo e institucionais a diversificar rapidamente suas estratégias de stablecoin", disse a TRM Labs.
Em resposta, canais alinhados ao governo e algumas exchanges domésticas pediram aos usuários que descarregassem o USDT e migrassem para a DAI na rede Polygon, citando custos de transação mais baixos e resiliência contra congelamentos motivados por sanções.
Atividade ilícita baixa, mas cripto permanece ferramenta
de sanções TRM enfatizou que, enquanto os atores iranianos continuam a alavancar cripto para evasão de sanções e aquisição de bens sensíveis, a atividade ilícita nas bolsas iranianas representou apenas 0,9% do volume total - aproximadamente em linha com as médias globais.
Todos os dias, os iranianos também estão se voltando para as criptomoedas como uma proteção contra a inflação e a instabilidade financeira, apesar do declínio da confiança nas plataformas locais. "Para muitos cidadãos comuns, a criptomoeda continua sendo um veículo de poupança indispensável em meio à depreciação da moeda e acesso limitado ao financiamento internacional", informou a TRM.
No entanto, o hack de junho revelou problemas estruturais mais profundos. A análise do TRM ligou os fluxos on-chain em Nobitex ao ator Amir Hossein Nikaeen Ravari, ligado ao IRGC, e ao Gaza Now, um veículo pró-Hamas sancionado após os ataques de outubro de 2023 a Israel. Os investigadores também descobriram o código Nobitex projetado para vigilância sem garantia, erodindo ainda mais a confiança do público.
Apesar da contração, a criptoeconomia do Irã continua a se adaptar sob pressão. A atividade de mineração continua sendo uma fonte de receita fundamental para Teerã, com o TRM rastreando carteiras anteriormente adormecidas ligadas a mineradores de bitcoin movendo fundos para a nova carteira quente da Nobitex após o hack.
Enquanto isso, redes subterrâneas como a Novin Verify estão se expandindo, oferecendo IDs falsificados e ferramentas de desvio KYC para usuários sancionados que buscam acesso a plataformas estrangeiras.
A TRM também relatou os primeiros casos documentados de criptomoedas sendo usadas para pagar agentes estrangeiros por espionagem, mostrando o papel cada vez maior da criptomoeda na cartilha geopolítica do Irã.
"Enquanto a confiança nas trocas domésticas está se deteriorando, os iranianos estão demonstrando agilidade na migração para novas stablecoins, novas cadeias e novos métodos de assentamento", concluiu o TRM Labs. "O ecossistema continua frágil, mas altamente adaptativo."