Не совсем ежедневный отчет 2025-10-15 Черная пятница была трудным днем, мягко говоря, но я становлюсь все более уверенным в том, где мы находимся сейчас, поэтому хотел бы организовать некоторые свои мысли здесь. Перед Черной пятницей 10/10 Я довольно сильно зашел в длинные позиции перед падением Был L/S 4:1, ставя на то, что золото и BTC сравняются Очевидно, это было неправильное соотношение. Падение Портфель сильно пострадал в день падения, и он бы обнулился, если бы я был ADL'd по своим шортам. - Начальный капитал: $90k - Текущий: ~$3.4m - Максимальная просадка: 6.5m до 3.2m, 52% Моя самая большая длинная позиция была в HYPE и BTC перед событием. HYPE упал до $20 на Lighter, что бы меня уничтожило, если бы не медленно движущаяся индексная цена и мои шорт-хеджирования. Во время падения - с длинной стороны я в итоге оставил HYPE и закрыл длинные позиции по BTC - с короткой стороны мне очень повезло поймать рынок в 5:30 утра и я смог закрыть некоторые очень невыгодные шорты в хаосе. Последствия Я просто наблюдал за рынками, пытаясь понять, как двигаться дальше, не делая много с портфелем, но когда я закрыл свои шорты, я был очень длинным, что усугубило волатильность моей кривой капитала (~2m ежедневные колебания на 3m портфеле). Очень стрессово. Теперь я вывел некоторые прибыли и снова добавил шорты, возвращая соотношение L/S обратно к 1:1. Мой взгляд Четырехлетние циклы, похоже, склоняются к вершине. Я вижу, как многократные циклы OG, которые успешно торговали четырехлетними циклами, продают свои монеты после этого события. Эта история также может легко набрать обороты как нарратив, если BTC покажет какую-либо слабость. Чтобы четырехлетний цикл сломался, нужен новый покупатель. Это были MSTR и DATs в 2024 году, но учитывая, что mNAVs теряют свои премии, неясно, кто будет поддерживать цены в этом диапазоне. Долгосрочный макрофон все еще бычий с циклом сокращения + сделкой по золоту, но я думаю, что временные рамки расширены из-за полного обнуления OI. Это довольно четко видно на графике OI BTC против альткоинов от Coinglass. Последний случай такого масштаба разорения был 14 апреля 2024 года, незадолго до халвинга. - История: Халвинг - Оптимизм: BTC флиртовал с ATH - Эйфория: Массовый рост SOL/BTC - Падение: Это в конечном итоге сломалось, ликвидировав всех - Консолидация: 1 год консолидации, поддерживаемой MSTR - Катализатор прорыва: Трамп + DATs На этот раз у нас есть: - История: Цикл сокращения и сделка по золоту - Оптимизм: BTC флиртовал с ATH - Эйфория: Альткоины (XPL, Aster) запускались с FDV от 3 до 10 миллиардов, DATs запускались повсюду - Падение: Массовая ликвидация на $19 миллиардов - Консолидация: Не уверен, как долго, но интуиция подсказывает, что, возможно, короче? - Катализатор прорыва: Не знаю Позиционирование Я помню, как плохо торговал в 2024 году, поэтому буду корректировать свой стиль, чтобы минимизировать потери, насколько смогу. Перехожу от свинг-трейдинга к чопу. Это означает снижение плеча до <2x портфеля Целюсь в экстремумы и имею жесткие SL и TP, по крайней мере, до тех пор, пока мы не вернемся в свинг-среду. Это будет плохо на CT, так как большинство людей здесь свинг-трейдеры. По поводу длинной позиции HYPE Мне все еще нравится история и оценка, на которой она сейчас находится, хотя она подвергается двум вызовам - 50% падение OI из-за падения. Буду следить за тем, как она восстанавливается. - Увеличение конкуренции со стороны других перпетальных Dex. В частности, Lighter с его предстоящим TGE через 2 месяца (а также EdgeX, Extended и другие) Внимание станет более PvP в сезон чопа, и вам нужно иметь боеприпасы, чтобы конкурировать в самой конкурентной области крипто. Существует множество путей для Hyperliquid, чтобы продолжать расти; - Больше учреждений просыпаются к истории HYPE - Запуск Killer-app от их сообщества - Сюрприз с разблокировкой токенов команды - Сезон S2 Предостережение для очков в том, что они конкурируют с токенами до TGE, которые похожи на колл-опционы. В отличие от этого, очки после TGE гораздо более детерминированы. Это делает систему очков легко играбельной, а базу пользователей более наемной, как видно на примере ASTER и длинного списка неудачных перпетальных Dex после TGE. В заключение, я не вижу жесткой причины закрывать свои длинные позиции по HYPE пока, но буду уменьшать размер длинной позиции после того, как заплатил 620k в виде сборов за финансирование И БУДЯ в 7-значном минусе по вышеуказанным причинам. Я не думаю, что следующие несколько месяцев будут легкими. Удачи всем там! И помните, возможности в крипто обильны. Вам просто нужно выбрать правильные.

п.с. На Lighter есть публичный пул, который торгует очень похоже на меня, называется Guinea pool. Иронично, но этот пул превзошел мой личный счет. Влад также упомянул, что вкладчики пула начинают зарабатывать очки для 2 сезона, так что загляните, если вам интересно!