Рынки быстро развиваются, и сигналы, указывающие на наше положение в цикле, тоже. В прошлом месяце данные явно поместили нас на Этап 2 (Средний Бык) с ранними признаками ускорения. Сегодня мы остаемся на Среднем Быке, но приближаемся к переходу с Этапа 2 на Этап 3. Мы не ускорились напрямую в Поздний Бык; вместо этого мы пережили здоровую перезагрузку, что особенно заметно в RSI и CBBI. Эта перезагрузка позволяет восходящему тренду продолжаться без перегрева, сохраняя рынок расширяемым, а не исчерпанным. (Смотрите прикрепленную инфографику для краткого обзора Прогрессии: В прошлом месяце против Сейчас.) В настоящее время эти ключевые индикаторы находятся в нашем списке наблюдения, колеблясь чуть ниже порогов поздней стадии: • MVRV-коэффициент Bitcoin (72% до 80%+): приближается к территории переоцененности. • Риск резервов Bitcoin (48% до 55%): указывает на небольшое ослабление долгосрочной уверенности. • Запасы краткосрочных держателей (74% до 78%): спекулятивный капитал продолжает поступать. • Mayer Multiple Bitcoin (51% до 67%): постепенно приближается к историческим пиковым зонам. Если эти индикаторы превысят 80–85%, Этап 3 будет официально подтвержден. Даже с прогрессом несколько макроиндикаторов остаются значительно ниже опасных зон: - Индекс Ahr999 (26% до 24%): Майнеры все еще чувствуют себя комфортно. - Выводы ETF (0 дней до все еще низко): Институты остаются чистыми покупателями. - Индекс пузыря Bitcoin (<20%): Далеко от мании. - Коэффициент RHODL (~25%): Все еще глубоко в "безопасной зоне." Стратегия отсюда: - Следуйте за трендом, так как восходящий тренд остается неизменным. - Точно покупайте на просадках; сброс RSI предоставляет окна для входа. - Постепенно переходите в BTC/ETH, когда метрики пересекут 80%. - Сократите чрезмерно расширенные альткоины, особенно в секторах с высоким MVRV, таких как мемы. Итог: Мы все еще на Этапе 2 (Средний Бык), но приближаемся к точке зажигания. Вместо перегрева рынок сделал паузу, что продлевает цикл, а не завершает его. Если текущий импульс сохранится, Этап 3 (Поздний Бык) вероятно активируется в течение 1–2 месяцев. Это идеальное время для агрессивного накопления, но также момент, когда планы выхода должны начать становиться намеренными, а не эмоциональными.
Рынки движутся быстро, и сигналы, которые говорят нам, когда ситуация накаляется, тоже. В прошлом месяце мы комфортно находились на стадии 2 (Средний Бык). Теперь некоторые ключевые индикаторы изменились, но в целом мы все еще находимся в среднем бычьем рынке, но ближе к позднему бычьему. • Из 30 пиковых индикаторов только 3% подали сигнал о максимуме (то же самое, что и в прошлом месяце). Но прогресс к уровням позднего бычьего рынка постепенно растет, и несколько метрик сейчас находятся чуть ниже своих порогов перегрева. • Мы все еще находимся в фазе "импульс силен, падения — для покупки", но именно здесь умные трейдеры начинают готовить планы выхода. По сравнению с прошлым месяцем несколько ключевых метрик переместились ближе к территории цикла-пика: • Индекс сезона альткоинов: теперь выше 75 (100% прогресс), что ново. Первый реальный признак того, что ротация альткоинов началась. • Запасы долгосрочных держателей (87.3% - увеличилось с 86.4%): показывают, что долгосрочные держатели медленно распределяют свои активы. • Множитель золотого соотношения (85.2%): который приближается к зоне перегрева. • Индикатор тренда (87.7%): показывает сильный и устойчивый восходящий тренд. • CBBI (83.3%): подталкивает дальше в территорию позднего бычьего рынка. _____________ Эти метрики накапливают импульс, поэтому следите за ними внимательно, так как они сигнализируют о том, что мы находимся в 1-2 месяцах от стадии позднего бычьего рынка: • NUPL (78.4%): приближается к порогу "вера/эйфория". • MVRV Ratio (72.6%): рыночная капитализация продолжает расти выше реализованной капитализации. • RSI-22 Day (67.4%): еще есть место для роста перед перекупленностью. • Запасы краткосрочных держателей (74.4%): Рискованный капитал поступает быстрее. _______________ Пока нет реальных сигналов опасности от этих индикаторов: • Индекс Ahr999 (26.7%): майнеры не испытывают стресса. • Индекс пузыря Bitcoin (16.8%): далеко от уровней мании. • Выводы ETF (0 дней): институциональные потоки остаются чисто положительными. • Соотношение RHODL (25.5%): все еще далеко от уровней генерационного максимума. ________________ ● Вот где мы находимся сейчас в рамках цикла: • Стадия 1 (Ранний Бык): Завершено. • Стадия 2 (Средний Бык): Здесь. Но ближе к переходу на Стадию 3. • Стадия 3 (Поздний Бык): Приближается (индикатор сезона альткоинов и CBBI предполагают, что мы находимся в 2–4 месяцах) • Стадия 4 (Взрывной максимум): Пока нет. Слишком много метрик остается ниже зон опасности. ● Что наблюдать в ближайшие недели: • Доминирование BTC: Все еще ниже уровня "переключения", но следите за возможным падением. Обычно это зеленый свет для сезона альткоинов. • Потоки ETF: 10+ последовательных дней оттока — это причина для беспокойства. • Запасы держателей: Если распределение долгосрочных держателей ускорится, ожидайте более сильной волатильности. ● Умное позиционирование отсюда • Следуйте за трендом: Восходящий тренд все еще сохраняется, поэтому оставайтесь в позиции на рост. • Сократите риски на перегретых альтах: Некоторые альты уже перегреты (проверьте свои активы!). • Постепенно ротация: По мере того как больше метрик пересекает 80–85%, увеличивайте долю BTC, ETH и стабильных монет. • Оставайтесь гибкими: Здесь нарративы движут ценами быстрее, чем фундаментальные факторы, поэтому не попадайтесь в ловушку, гоняясь за взрывными максимумами. _______________ Итог: Мы все еще находимся на стадии 2 (Средний Бык), но панель управления теперь загорается быстрее. Сезон альткоинов технически начался. Стадия 3 (Поздний Бык) вероятно начнется в течение 2–4 месяцев, если этот темп сохранится. Это окно для получения прибыли, но также и для начала планирования выходов, прежде чем это сделает кто-то другой!
Показать оригинал
20,94 тыс.
88
Содержание этой страницы предоставляется третьими сторонами. OKX не является автором цитируемых статей и не имеет на них авторских прав, если не указано иное. Материалы предоставляются исключительно в информационных целях и не отражают мнения OKX. Материалы не являются инвестиционным советом и призывом к покупке или продаже цифровых активов. Раздел использует ИИ для создания обзоров и кратких содержаний предоставленных материалов. Обратите внимание, что информация, сгенерированная ИИ, может быть неточной и непоследовательной. Для получения полной информации изучите соответствующую оригинальную статью. OKX не несет ответственности за материалы, содержащиеся на сторонних сайтах. Цифровые активы, в том числе стейблкоины и NFT, подвержены высокому риску, а их стоимость может сильно колебаться. Перед торговлей и покупкой цифровых активов оцените ваше финансовое состояние и принимайте только взвешенные решения.