Криптовалютна відповідність: ключові регуляторні зміни та глобальні тенденції, які вам потрібно знати

Вступ до криптовалютної відповідності

Відповідність криптовалют стала критичним фокусом для регуляторів у всьому світі, оскільки індустрія продовжує зростати та розвиватися. Зі збільшенням заходів примусового виконання, зміною пріоритетів та міжнародними зусиллями щодо стандартизації регуляцій, розуміння ландшафту криптовалютної відповідності є важливим для бізнесу, інвесторів та політиків. У цій статті розглядаються ключові події, виклики та тенденції, які формують майбутнє регулювання криптовалют.

Пріоритети примусового виконання CFTC та реструктуризація

Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) зазнала значних змін у своєму підході до примусового виконання під керівництвом нового керівництва. Агентство змістило фокус з технічних порушень, таких як звітність даних, на випадки шахрайства та маніпуляцій з чіткими доказами шкоди. Це означає відхід від попередньої стратегії "регулювання через примусове виконання", спрямованої на більш цілеспрямований і справедливий підхід.

Основні зміни в примусовому виконанні CFTC

• Реструктуризація робочих груп: CFTC реорганізувала свій відділ примусового виконання у дві спеціалізовані робочі групи:

  • Робоча група з комплексного шахрайства: Зосереджена на складних схемах шахрайства.

  • Робоча група з шахрайства серед роздрібних інвесторів та загального примусового виконання: Розглядає випадки, що впливають на окремих інвесторів.

• Спотова торгівля криптовалютами на ф'ючерсних біржах: CFTC досліджує можливість дозволу спотової торгівлі криптовалютами на регульованих ф'ючерсних біржах, використовуючи існуючі правові рамки для спрощення нагляду та залучення інституційних інвесторів.

Порівняння регулювання криптовалют за адміністраціями Трампа та Байдена

Регулювання криптовалют зазнало драматичних змін між адміністраціями Трампа та Байдена. У той час як адміністрація Трампа дотримувалася "про-криптовалютної" позиції, акцентуючи увагу на інноваціях та зменшенні регуляторних бар'єрів, адміністрація Байдена значно посилила заходи примусового виконання.

Тенденції примусового виконання

• Адміністрація Трампа:

  • Обіцяла сприяти інноваціям та зменшувати регуляторні перешкоди.

  • Пропонувала створення стратегічного резерву біткоїнів для позиціонування США як "криптовалютної столиці світу".

• Адміністрація Байдена:

  • Збільшила кількість заходів примусового виконання з 7 випадків у 2020 році до 47 випадків у 2023 році.

  • Зосередилася на шахрайстві, маніпуляціях та захисті споживачів.

Співпраця SEC та CFTC у регулюванні криптовалют

Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) та CFTC працюють разом над уніфікацією фрагментованих регуляцій криптовалют. Ця співпраця спрямована на зменшення навантаження на відповідність для учасників ринку, забезпечуючи при цьому цілісність ринку.

Переваги уніфікованого регулювання

• Спрощені процеси відповідності для бізнесу.

• Підвищений захист інвесторів через узгоджений нагляд.

• Більша ясність у розмежуванні між цінними паперами та товарами в криптовалютному просторі.

Виклики регулювання криптовалют у США

Регулювання криптовалют у США залишається фрагментованим, з перекриттям федеральних і штатних законів, що створює значні виклики для бізнесу та інвесторів.

Основні виклики

• Федеральні vs. штатні закони: Бізнесу доводиться орієнтуватися в складній мережі регуляцій, які варіюються залежно від штату.

• Нечіткі визначення: Неясність у визначенні криптовалют як цінних паперів, товарів або інших фінансових інструментів ускладнює відповідність.

• Затримки в законодавстві: Закон "Фінансові інновації та технології для 21 століття" (FIT21), який підкреслює роль CFTC як головного регулятора криптовалют, ще не набув чинності.

Міжнародні зусилля щодо стандартизації регуляцій криптовалют

Глобальні регуляторні органи активізують зусилля щодо створення стандартизованих рамок для відповідності криптовалют. Організації, такі як Рада фінансової стабільності (FSB) та Група з фінансових заходів (FATF), очолюють ці ініціативи.

Основні міжнародні ініціативи

• FSB: Зосереджена на зменшенні системних ризиків, які створюють криптовалюти.

• FATF: Розробляє стандарти боротьби з відмиванням грошей (AML) та фінансуванням тероризму (CTF) для криптовалютних транзакцій.

Наслідки для індустрії

• Більша узгодженість у глобальних регуляціях.

• Зменшення витрат на відповідність для бізнесу, що працює на міжнародному рівні.

• Підвищена довіра та прийняття криптовалют у традиційних фінансових системах.

Випадки шахрайства та маніпуляцій у криптовалютній індустрії

Шахрайство та маніпуляції залишаються значними проблемами в криптовалютному просторі. Регулятори все більше зосереджуються на випадках з чіткими доказами шкоди для захисту інвесторів та підтримання цілісності ринку.

Приклади поширених схем шахрайства

• Схеми "памп і дамп": Штучне підвищення ціни криптовалюти перед продажем активів.

• Понці-схеми: Обіцянка високих прибутків раннім інвесторам за рахунок коштів нових учасників.

• Фальшиві ICO: Запуск шахрайських первинних пропозицій монет для крадіжки коштів інвесторів.

Про-криптовалютна політика адміністрації Трампа

"Про-криптовалютна" позиція адміністрації Трампа була спрямована на позиціонування США як глобального лідера в інноваціях криптовалют. Основні ініціативи включали сприяння інноваціям, зменшення регуляторних бар'єрів та пропозицію створення стратегічного резерву біткоїнів.

Стратегічний резерв біткоїнів

• Спрямований на зміцнення долара США шляхом інтеграції біткоїнів у національні резерви.

• Позиціонував США як прогресивного лідера в глобальній криптовалютній економіці.

Вплив законодавства FIT21 на відповідність криптовалют

Закон "Фінансові інновації та технології для 21 століття" (FIT21) підкреслює роль CFTC як головного регулятора криптовалют. Хоча законодавство ще не набуло чинності, воно має потенціал для спрощення відповідності та забезпечення ясності для учасників ринку.

Основні положення FIT21

• Призначає CFTC основним регулятором криптовалют.

• Спрямований на зменшення фрагментації регуляцій та посилення нагляду.

• Заохочує інновації, зберігаючи при цьому захист споживачів.

Висновок: Майбутнє криптовалютної відповідності

Криптовалютна відповідність швидко розвивається, під впливом змін пріоритетів примусового виконання, міжнародної співпраці та законодавчих ініціатив. Оскільки регулятори зосереджуються на шахрайстві та маніпуляціях, одночасно досліджуючи інноваційні підходи, такі як спотова торгівля криптовалютами на ф'ючерсних біржах, індустрія готується до значних змін. Бізнесу та інвесторам необхідно залишатися поінформованими та адаптуватися до цього динамічного регуляторного ландшафту, щоб процвітати в криптовалютному просторі.