ملخص: "علامات التخفيض المبكر لصناديق الاستثمار المتداولة المميزة: "التراجع الصامت" قبل الهبوط" في هذه الجولة من الانهيار المفاجئ لسوق العملات المشفرة ، غالبا ما "يستيقظ" مستثمرو التجزئة رأسا على عقب (بمن فيهم أنا بالطبع) ، وغالبا ما يتم دفن تحركات المؤسسات في البيانات. بالنظر إلى الوراء في تدفق أموال صناديق الاستثمار المتداولة من منتصف سبتمبر إلى أوائل أكتوبر ، يمكن ملاحظة أن بعض المنتجات قد أظهرت بالفعل علامات على سحب رأس المال المستمر - قد تكون فترة الهدوء قبل العاصفة هي اللحظة التي تخفض فيها المؤسسات مراكزها بصمت. 🧩 1. الاتجاه العام: عشية شهر أكتوبر ، بدأت التدفقات الخارجة في التركيز كما ترون من إجمالي الجدول ، شهد السوق بشكل عام تدفقات سلبية كبيرة في أكتوبر: 🔻 بلغ إجمالي التدفق الخارج حوالي 80.2 مليون دولار ، غطى عددا من صناديق الاستثمار المتداولة التي يهيمن عليها $ETH و $BTC. وتجدر الإشارة بشكل خاص: شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في Ethereum و Bitcoin مثل ETHA و CETH و FBTC سحوبات كبيرة في رأس المال في أوائل أكتوبر. شهدت ETHA ذات مرة تدفقات كبيرة متتالية في 26 سبتمبر و 25 سبتمبر و 23 سبتمبر ، مما يشير إلى أن الأموال قد بدأت في "خفض المديونية" قبل انهيار أكتوبر. 2. صناديق الاستثمار المتداولة التمثيلية التي تم سحبها مبكرا 1️⃣ ETHA (Ether Spot ETF) 18 سبتمبر: التدفقات الوافدة +974.4 مليون 23 سبتمبر: تحولت الأموال إلى تدفقات خارجة - 276.7 مليون من 25 سبتمبر إلى 26 سبتمبر: يومان متتاليان من التدفق الخارج -114.8 مليون و -300.4 مليون 👉 يشير هذا إلى أن المؤسسات الكبيرة سحبت أموالها تدريجيا في أواخر سبتمبر ، تلاه انخفاض سريع في أسعار ETH في أوائل أكتوبر. 2️⃣ FBTC (Bitcoin ETF) من منتصف إلى أواخر سبتمبر ، كانت هناك تقلبات كبيرة: -6.2 مليون في 19 سبتمبر → + 202.2 مليون في 29 سبتمبر → -74.4 مليون مرة أخرى في 26 سبتمبر. 🧠 يظهر إيقاعا نموذجيا ل "تقليل المراكز وتجديدها" ، ومعظم المؤسسات عبارة عن صناديق مراجحة قصيرة الأجل. 3️⃣ ETHW / BRRR / FETH حدثت تدفقات خارجة تشبه الجرف في 19 سبتمبر و 23 سبتمبر و 25 سبتمبر. كان لدى FETH صافي تدفق خارجي قدره -158.1 مليون في 25 سبتمبر ، مما يجعلها واحدة من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في Ether في يوم واحد. 🧩 من الواضح أن صناديق الاستثمار المتداولة المتعلقة بالنظام البيئي ETH هي المنطقة الأكثر تضررا لتقليل المراكز. 4️⃣ CHINAAMC (Bitcoin ETF المملوكة لشركة BOCI) 19 سبتمبر −1.47 مليون → 23 سبتمبر −6.02 مليون → 25 سبتمبر -42.9 مليون 🇨🇳 كما اختارت الصناديق المؤسسية الآسيوية الانكماش عشية الهبوط، مما يشير إلى أن الوعي بالمخاطر هو نفسه. 3. صناديق الاستثمار المتداولة الدفاعية القوية نسبيا على الرغم من سحب الأموال الإجمالية ، إلا أنه لا تزال هناك بعض المنتجات التي تتعارض مع الاتجاه لجذب الذهب: إجمالي EZET (Ether Zero Volatility ETF) + 71.5 مليون وسجلت ETHV و Harvest و BTCW وما إلى ذلك تدفقات إيجابية عدة مرات 💬 يشير هذا إلى أن بعض صناديق الاستثمار المتداولة الدفاعية أو الاستراتيجية أصبحت ملاذا آمنا قبل الهبوط. الخصائص المشتركة لهذه المنتجات هي: التقلبات المنخفضة ، والمحافظ المتنوعة ، وآلية التعديل الديناميكي القوية للمراكز. في ظروف السوق القاسية ، يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة هذه تحقيق الأرباح بشكل أسرع أو تقليل مخاطر التعرض. 4. تفسير السلوك المؤسسي: التحوط من المخاطر والتحوط المبكر يمكن استنتاج البيانات المجمعة: سيتم سحب الأموال من صناديق الاستثمار المتداولة المتعلقة ب ETH في 23 ~ 26 سبتمبر ؛ عادت صناديق الاستثمار المتداولة المتعلقة ب BTC لفترة وجيزة في نهاية سبتمبر ، ولكن مرة أخرى في أوائل أكتوبر. لم تكن هناك علامة واضحة على زيادة الحيازات في 9 ~ 10 أكتوبر ، مما يشير إلى أن المؤسسات قد أكملت بشكل أساسي تخفيض المناصب. 🧩 بمعنى آخر ، أظهرت صناديق الاستثمار المتداولة مثل ETHA و FETH و FBTC علامات على تقليل مراكزها "7 ~ 10 أيام" قبل الهبوط. هذا يتوافق تماما مع قانون "تدفق صناديق الاستثمار المتداولة الذي يقود السوق" في الأسواق المالية التقليدية - صناديق الاستثمار المتداولة هي مقياس حرارة الأموال ، ورد الفعل المتأخر للأسعار هو النتيجة فقط. 🔔 5. الخلاصة: الغطس لا يحدث فجأة من أواخر سبتمبر إلى أوائل أكتوبر ، يخبرنا منحنى تمويل صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة: الانخفاض ليس حالة طارئة أبدا ، ولكنه نتيجة للسحب التدريجي للسيولة. تراجع المؤسسات هادئ دائما. عندما يبدأون في "عدم الشراء" ، بدأ السوق في انهيار العد التنازلي. #CryptoETF #MarketCrash #BTC #ETH