No tan diario Vol 2025-10-15 El Black-Friday fue un día difícil, por decir lo menos, pero estoy ganando más confianza sobre dónde estamos ahora, así que quería organizar algunos de mis pensamientos aquí. Pre 10/10 Black Friday Llegó bastante tiempo antes del colapso ¿Fue L/S 4:1 apostando en la operación de recuperación de oro/BTC? Obviamente, era la proporción incorrecta. El choque La cartera se volvió bastante rekt el día de la caída, y habría obtenido cero si me hubieran puesto ADL en mis pantalones cortos. - Capital inicial: $ 90k - Actual : ~$3.4m - Reducción máxima: 6,5 m a 3,2 m, 52 % Mi mayor largo fue HYPE y BTC en el evento. HYPE bajó a $ 20 en Lighter, lo que me habría eliminado si no fuera por el precio del índice de movimiento más lento y mis coberturas cortas. Durante el accidente - en el lado largo, terminó manteniendo HYPE y cerrando posiciones largas de BTC - En el lado corto, tuve mucha suerte de echar un vistazo a los mercados a las 5:30 a.m. y pude cerrar algunos cortos muy desplazados durante el caos. Consecuencia He estado observando los mercados tratando de averiguar cómo avanzar, sin hacer mucho con la cartera, pero cuando cerré mis posiciones cortas, estuve muy largo exacerbando la volatilidad de mi curva de acciones (~ 2 millones de oscilaciones diarias en un puerto de 3 meses). Muy estresante. Ahora he cobrado algunas ganancias y he vuelto a agregar algunos cortos y he movido la relación L/S hacia 1:1 Mi opinión Los ciclistas de cuatro años parecen inclinarse hacia la cima. Puedo ver a los OG de ciclos múltiples que han tenido éxito en el comercio de los ciclos de cuatro años vendiendo su moneda después de este evento. Esta historia también puede ganar impulso fácilmente como narrativa si BTC muestra alguna debilidad. Para que el ciclo de cuatro años se rompa, necesita un nuevo comprador. Esto fue MSTR y DAT durante 2024, pero dado que los mNAV están perdiendo sus primas, no está claro quién apoyará los precios en este rango. El contexto macroeconómico a largo plazo sigue siendo alcista con el ciclo de recorte + el comercio de recuperación del oro sigue siendo válido, pero creo que el marco de tiempo se extiende debido a la pura eliminación de OI. Esto es claramente visible en el gráfico BTC vs Altcoin OI de Coinglass. El último caso de un desapalancamiento de tal magnitud fue durante el 14 de abril de 2024, justo antes de la reducción a la mitad. - La historia : La reducción a la mitad - Optimismo: BTC estaba coqueteando con los ATH - Euphoria : Rally masivo en SOL/BTC - El choque: Esto finalmente se rompió liquidando a todos - Consolidación: consolidación de 1 año sostenida por MSTR - Catalizador de ruptura: Trump + DAT En esta ocasión tenemos: - La historia: Ciclo de corte y comercio de recuperación del oro - Optimismo: BTC estaba coqueteando con los ATH - Euforia: Las altcoins (XPL, Aster) se lanzaban a 3 a 10b FDV, los DAT se lanzaban en todas partes - El colapso: Liquidación masiva de $ 19 mil millones - Consolidación: No estoy seguro de cuánto tiempo, pero el instinto dice que quizás sea más corto. - Catalizador de ruptura: No lo sé Posicionamiento Recuerdo haber operado muy mal con el chop de 2024, así que ajustaré mi estilo para reducir las pérdidas tanto como pueda. Cambiar el estilo de trading de swing a chop. Esto significa reducir el apalancamiento a <2x puerto Apuntar a las extremidades y tener SL y TP ajustados al menos hasta que volvamos al entorno de swing. Va a apestar a CT, ya que la mayoría de las personas aquí son swing traders. Re: HYPE largo Todavía me gusta la historia y la valoración en la que se encuentra en este momento, aunque está siendo desafiada de dos maneras - La caída del 50% en OI debido al colapso. Estaré monitoreando para ver cómo se recupera. - Mayor competencia de otros Dexes perp. Es decir, Lighter con su TGE que se avecina en 2 meses (y también EdgeX, Extended y otros) La atención se volverá más PvP durante la temporada de corte y necesitas munición para competir en el espacio más competitivo en criptografía. Todavía hay muchos caminos para que Hyperliquid siga creciendo; - Más instituciones despiertan a la historia de HYPE - Lanzamientos de aplicaciones asesinas desde su comunidad - Sorpresa de desbloqueo de fichas de equipo - Temporada de puntos S2 La advertencia para los puntos es que están compitiendo con tokens pre-TGE que son como opciones de compra. Por el contrario, los puntos posteriores a TGE son mucho más deterministas. Esto hace que el sistema de puntos sea fácilmente jugable y que la base de usuarios sea más mercenaria, como se ve con ASTER y la larga lista de perp dexes fallidos después de TGE. En conclusión, no veo una razón sólida para cerrar mis largos de HYPE todavía, pero disminuiré el tamaño del largo después de haber pagado 620k en tarifas de financiación Y estar en 7 cifras en números rojos debido a las razones anteriores. No creo que sean unos próximos meses fáciles. ¡Buena suerte a todos! Y recuerde que las oportunidades son abundantes en las criptomonedas. Solo necesitas elegir los correctos. Paz✌️

P.D. Hay una piscina pública en Lighter que cotiza de manera muy similar a la mía llamada Guinea pool. Irónicamente, este grupo ha superado a mi cuenta personal. Vlad también mencionó que los depositantes del grupo comienzan a ganar puntos para la temporada 2, ¡así que échale un vistazo si estás interesado!