不太日常的交易量 2025-10-15 黑色星期五無疑是艱難的一天,但我對我們目前的狀況越來越有信心,所以想在這裡整理一下我的想法。 10/10之前的黑色星期五 在崩盤之前我持有了相當多的多頭 做了4:1的多空比賭金/比特幣的追趕交易 顯然這是錯誤的比例。 崩盤 在崩盤的那一天,我的投資組合受到了重創,如果我在空頭上被強平,將會歸零。 - 起始資本 : $90k - 當前 : ~$3.4m - 最大回撤 : 6.5m降至3.2m,52% 我最大的多頭是HYPE和比特幣。 HYPE在Lighter上跌至$20,如果不是因為指數價格的緩慢變動和我的空頭對沖,這將會讓我破產。 在崩盤期間 - 在多頭方面,最終保留了HYPE並平掉了比特幣的多頭 - 在空頭方面,運氣很好在早上5:30捕捉到市場的瞬間,能夠在混亂中平掉一些非常不合理的空頭。 後果 我一直在觀察市場,試圖弄清楚如何向前推進,對投資組合沒有做太多操作,但在平掉我的空頭時,我的多頭持倉加劇了我的資本曲線的波動性(約2m的每日波動在3m的投資組合中)。 非常有壓力。 現在我已經提取了一些收益,重新增加了一些空頭,並將多空比率調整回1:1。 我的觀點 四年周期似乎正朝著頂部傾斜。 我可以看到那些成功交易四年周期的多周期OG們在這次事件後賣出他們的幣。 如果比特幣顯示出任何弱點,這個故事也很容易作為一個敘事獲得動力。 要打破四年周期,需要一個新的買家。這是2024年的MSTR和DATs,但由於mNAVs正在失去其溢價,目前不清楚誰會在這個範圍內支持價格。 長期的宏觀背景仍然是看漲的,切割周期+金價追趕交易仍然有效,但我認為由於巨大的OI清算,時間框架已經延長。 這在Coinglass的比特幣與山寨幣的OI圖表上非常明顯。 上一次如此大規模的去槓桿化發生在2024年4月14日,就在減半之前。 - 故事 : 減半 - 樂觀 : 比特幣在接近歷史高點 - 狂熱 : SOL/BTC的巨大反彈 - 崩盤 : 最終導致所有人被清算 - 整合 : 由MSTR支撐的一年整合 - 突破催化劑 : 特朗普 + DATs 這次我們有: - 故事 : 切割周期和金價追趕交易 - 樂觀 : 比特幣在接近歷史高點 - 狂熱 : 山寨幣(XPL,Aster)在3到10b FDV的情況下發行,DATs到處推出 - 崩盤 : 大規模的$19b清算 - 整合 : 不確定會持續多久,但直覺告訴我可能會更短? - 突破催化劑 : 不知道 定位 我記得在2024年的波動中交易得非常糟糕,所以我會調整我的風格以盡量減少損失。 將交易風格從波段交易轉為波動交易。 這意味著將槓桿降低到<2x的投資組合 針對極端情況,並至少在我們回到波段環境之前設置緊密的止損和止盈。 在CT上這會很糟糕,因為這裡的大多數人都是波段交易者。 關於HYPE的多頭 我仍然喜歡這個故事和目前的估值,儘管它正面臨兩方面的挑戰 - 由於崩盤,OI下降了50%。我會監控它如何恢復。 - 來自其他永續合約去中心化交易所的競爭加劇。特別是Lighter在兩個月內即將進行的TGE(還有EdgeX、Extended等) 在波動季節,注意力將變得更加PvP,你需要彈藥來在加密貨幣中最具競爭力的空間中競爭。 Hyperliquid仍然有很多增長的路徑; - 更多機構開始關注HYPE故事 - 他們社區的殺手級應用推出 - 團隊代幣解鎖驚喜 - S2點數季 點數的警告是,它們正在與像期權一樣的預TGE代幣競爭。 相對而言,TGE後的點數則更具確定性。這使得點數系統容易被操控,並且用戶基礎變得更加 mercenary,正如ASTER和一長串TGE後失敗的永續合約去中心化交易所所見。 總之,我還看不到關閉我的HYPE多頭的硬性理由,但在支付了620k的資金費用並且因上述原因處於七位數的虧損後,我將會減少多頭的規模。 我不認為接下來的幾個月會容易。 祝大家好運! 記住,機會在加密貨幣中是豐富的。你只需要選擇正確的機會。 和平✌️
附註: 在 Lighter 上有一個公共池,交易方式與我非常相似,叫做 Guinea pool。 具有諷刺意味的是,這個池的表現超過了我的個人帳戶。 Vlad 也提到,池的存款者將開始為第二季賺取積分,所以如果你有興趣,請查看一下!
查看原文
4.79萬
356
本頁面內容由第三方提供。除非另有說明,OKX 不是所引用文章的作者,也不對此類材料主張任何版權。該內容僅供參考,並不代表 OKX 觀點,不作為任何形式的認可,也不應被視為投資建議或購買或出售數字資產的招攬。在使用生成式人工智能提供摘要或其他信息的情況下,此類人工智能生成的內容可能不準確或不一致。請閱讀鏈接文章,瞭解更多詳情和信息。OKX 不對第三方網站上的內容負責。包含穩定幣、NFTs 等在內的數字資產涉及較高程度的風險,其價值可能會產生較大波動。請根據自身財務狀況,仔細考慮交易或持有數字資產是否適合您。