Tak wiele innowacji w pożyczkach kryptowalutowych, niesamowicie to widzieć:
- Aave
- Modularne: Morpho, Euler, Fluid
- Książka zamówień: Avon
- Przemysłowe: Maple, Wildcat
- Niedokapitalizowane: 3Jane, Credit
- Przemysłowe z junior tranche: CAP (marki jako stablecoin)
Kilka szybkich myśli:
1/ teza dotycząca modułowego pożyczania jest wyraźnie poprawna, a Aave V4 również przekształca się w bardziej modułowy model z hub-and-spoke.
2/ pożyczanie na książce zamówień jest bardzo ekscytujące i może prowadzić do większej efektywności kapitałowej. technicznie skoncentrowana płynność (a la Uni v3).
megaeth to świetna droga do odkrywania rozwiązań zwiększających efektywność kapitałową bez standardowych ograniczeń on-chain.
3/ Pożyczki dla przedsiębiorstw są naprawdę fajne! Muszę poczytać więcej. Wierzę, że to w zasadzie pożyczki z niedostatecznym zabezpieczeniem dla dozwolonego zestawu uczestników, co jest bardzo potrzebne, ale mało prawdopodobne, aby poszło wystarczająco daleko. To, czego naprawdę potrzebujemy, to pożyczki z niedostatecznym zabezpieczeniem bez zezwolenia.
4/ 3Jane i Credit to dwa z najciekawszych protokołów do tej pory.
Pożyczki niedostatecznie zabezpieczone wymagają
1. Mechanizmu anty-sybilowego
2. Kary za ucieczkę z funduszami (może być użyta do zniechęcania, nie musi działać w 100% przypadków)
5/ 3Jane wprowadza pożyczki niedokapitalizowane dla amerykańskich podmiotów i jest bliżej aplikacji fintech niż protokołu kryptograficznego (co nie jest złe). Używają Plaid do przeciwdziałania sybilom i przeprowadzają analizę ryzyka. Jest wspierana przez system prawny, a 3Jane może zwracać się do agencji kredytowych w sprawie niewypłacalności kredytowej.
6/ Kredyt wykorzystuje Worldcoin do przeciwdziałania sybilom. Mogą również (jak sądzę) zabrać użytkownikom Worldcoin UBI w przypadku niewypłacalności kredytowej. W rezultacie udzielają mniejszych pożyczek skierowanych do LatAm.
7/ Niektórzy krytycy mogą twierdzić, że to nie jest "prawdziwe" pożyczanie bez zabezpieczenia, które opiera się wyłącznie na onchainowym wyniku reputacji. Ale nie ma takiego wszechświata, w którym wynik reputacji w kryptowalutach mógłby być zbudowany bez wcześniejszej współpracy z istniejącymi offchainowymi mechanizmami kredytowymi.
8/ CAP buduje również pożyczki z niedostatecznym zabezpieczeniem dla przedsiębiorstw. Dwie główne różnice:
1. Abstrakują wszystkie pożyczone stablecoiny w jeden zbiornik, wydawany jako nowy stablecoin cUSD.
2. Chronią środki użytkowników za pomocą junior tranche z Eigenlayer.
9/ W dłuższej perspektywie widzę każdy projekt pożyczek z niedostatecznym zabezpieczeniem, który wykorzystuje EL jako junior tranche / mechanizm ubezpieczeniowy. Stosunek ryzyka do zysku jest zbyt korzystny.
10/ Muszę przeczytać więcej o pożyczkach i krajobrazie protokołów, będę dzielił się więcej, gdy zagłębię się w temat.
9,18 tys.
3
Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.