Tanta inovação em empréstimos de criptomoedas, é incrível ver:
- Aave
- Modular: Morpho, Euler, Fluid
- Livro de ordens: Avon
- Empresarial: Maple, Wildcat
- Subgarantido: 3Jane, Credit
- Empresarial com tranche júnior: CAP (marcas como stablecoin)
Algumas reflexões rápidas:
1/ a tese de empréstimo modular está claramente correta, com o Aave V4 também a mudar para ser mais modular com o seu modelo de hub-and-spoke
2/ o empréstimo de livro de ordens é muito emocionante e pode levar a uma maior eficiência de capital. tecnicamente, liquidez concentrada (à la Uni v3).
megaeth é uma ótima via para explorar soluções de maior eficiência de capital sem as restrições padrão da onchain.
3/ O empréstimo empresarial é muito interessante! Preciso ler mais. Acredito que isto é, efetivamente, um empréstimo subgarantido para um conjunto de atores com permissão, o que é urgentemente necessário, mas é improvável que vá longe o suficiente. O que realmente precisamos é de empréstimos subgarantidos sem permissão.
4/ 3Jane e Credit são dois dos protocolos mais interessantes até à data.
O empréstimo subgarantido requer
1. Mecanismo anti-sybil
2. Penalização por fugir com os fundos (pode ser usado para desincentivar, não precisa funcionar 100% do tempo)
5/ 3Jane traz empréstimos subgarantidos para atores dos EUA e está mais próxima de um aplicativo fintech do que de um protocolo cripto (não é uma coisa má). Eles usam o Plaid para anti-sybil e realizam análise de risco. É apoiada pelo sistema legal, e a 3Jane pode recorrer a agências de crédito em caso de inadimplência.
6/ O crédito utiliza o Worldcoin para combater a sybil. Eles também podem (acredito eu) tomar o UBI do Worldcoin dos usuários em caso de incumprimento de crédito. Como resultado, eles oferecem empréstimos menores direcionados à América Latina.
7/ Alguns críticos podem dizer que estes não são empréstimos subgarantidos "verdadeiros" que dependem apenas de um score de reputação onchain. Mas não existe um universo onde um score de reputação cripto é construído sem primeiro trabalhar com mecanismos de crédito offchain existentes.
8/ A CAP também está a construir empréstimos subgarantidos para empresas. Duas grandes diferenças:
1. Eles abstraem todos os stablecoins emprestados para um único pool, emitido como um novo stablecoin cUSD.
2. Eles protegem os fundos dos utilizadores com uma tranche júnior do Eigenlayer.
9/ A longo prazo, vejo cada projeto de empréstimo subgarantido a usar EL como uma tranche júnior / mecanismo de seguro. A relação risco-recompensa é demasiado boa.
10/ Preciso ler mais sobre empréstimos e o panorama dos protocolos, vou compartilhar mais à medida que me aprofundo.
9,13 mil
3
O conteúdo apresentado nesta página é fornecido por terceiros. Salvo indicação em contrário, a OKX não é o autor dos artigos citados e não reivindica quaisquer direitos de autor nos materiais. O conteúdo é fornecido apenas para fins informativos e não representa a opinião da OKX. Não se destina a ser um endosso de qualquer tipo e não deve ser considerado conselho de investimento ou uma solicitação para comprar ou vender ativos digitais. Na medida em que a IA generativa é utilizada para fornecer resumos ou outras informações, esse mesmo conteúdo gerado por IA pode ser impreciso ou inconsistente. Leia o artigo associado para obter mais detalhes e informações. A OKX não é responsável pelo conteúdo apresentado nos sites de terceiros. As detenções de ativos digitais, incluindo criptomoedas estáveis e NFTs, envolvem um nível de risco elevado e podem sofrer grandes flutuações. Deve considerar cuidadosamente se o trading ou a detenção de ativos digitais é adequado para si à luz da sua condição financeira.