Non così quotidiano Vol 2025-10-15 Il Black Friday è stato un giorno difficile per dirla in modo semplice, ma sto guadagnando più fiducia su dove siamo ora, quindi volevo organizzare alcuni dei miei pensieri qui. Prima del Black Friday del 10/10 Ero piuttosto lungo prima del crollo Ero L/S 4:1 scommettendo sul trade di recupero Gold/BTC Ovviamente era il rapporto sbagliato in cui trovarsi. Il Crollo Il portafoglio è stato piuttosto distrutto il giorno del crollo, e sarebbe stato azzerato se fossi stato ADL'd sulle mie posizioni corte. - Capitale Iniziale: $90k - Attuale: ~$3.4m - Massimo Drawdown: 6.5m a 3.2m, 52% Il mio lungo più grande era HYPE e BTC in vista dell'evento. HYPE è sceso a $20 su Lighter, il che mi avrebbe fatto fallire se non fosse stato per il prezzo dell'indice in movimento più lento e le mie coperture corte. Durante il crollo - sul lato lungo, ho finito per mantenere HYPE e chiudere le posizioni lunghe su BTC - sul lato corto, sono stato molto fortunato a intravedere i mercati alle 5:30 del mattino e sono riuscito a chiudere alcune posizioni corte molto spostate durante il caos. Dopo il crollo Ho solo osservato i mercati cercando di capire come andare avanti, non sto facendo molto con il portafoglio, ma mentre chiudevo le mie posizioni corte, ero molto lungo esacerbando la volatilità della mia curva di capitale (~2m di oscillazioni giornaliere su un portafoglio di 3m). Molto stressante. Ora ho incassato alcuni guadagni e riaggiunto alcune posizioni corte, riportando il rapporto L/S verso 1:1. La Mia Visione I cicli quadriennali sembrano propendere verso un picco. Posso vedere i multi-ciclo OG che hanno avuto successo nel trading dei cicli quadriennali vendere le loro monete dopo questo evento. Questa storia può anche facilmente guadagnare slancio come narrativa se BTC mostra qualche debolezza. Perché il ciclo quadriennale si rompa, ha bisogno di un nuovo acquirente. Questo era MSTR e DATs nel 2024, ma vedendo che i mNAV stanno perdendo i loro premi, non è chiaro chi supporterà i prezzi in questo intervallo. Il contesto macro a lungo termine è ancora rialzista con il ciclo di taglio + il trade di recupero dell'oro ancora valido, ma penso che il lasso di tempo sia esteso a causa della pura cancellazione dell'OI. Questo è chiaramente visibile nel grafico OI di Coinglass tra BTC e Altcoin. L'ultima istanza di un deleveraging di tale magnitudo è stata durante il 14 aprile 2024 poco prima del halving. - La Storia: Il halving - Ottimismo: BTC flertava con gli ATH - Euforia: Rally massiccio su SOL/BTC - Il Crollo: Questo ha eventualmente rotto liquidando tutti - Consolidamento: 1 anno di consolidamento sostenuto da MSTR - Catalizzatore di Breakout: Trump + DATs Questa volta abbiamo: - La Storia: Ciclo di taglio e trade di recupero dell'oro - Ottimismo: BTC flertava con gli ATH - Euforia: Gli Altcoin (XPL, Aster) stavano lanciando a 3-10b FDVs, DATs lanciando ovunque - Il Crollo: Liquidazione massiccia di $19b - Consolidamento: Non sono sicuro di quanto durerà, ma l'istinto dice forse più breve? - Catalizzatore di Breakout: Non so Posizionamento Ricordo di aver negoziato molto male il chop del 2024, quindi adatterò il mio stile per ridurre le perdite il più possibile. Passando dallo stile di trading swing a chop. Questo significa abbassare la leva a <2x port Targeting estremità e avere SL e TP stretti almeno fino a quando non torniamo a un ambiente di swing. Sarà difficile su CT poiché la maggior parte delle persone qui sono trader di swing. Riguardo a HYPE long Mi piace ancora la storia e la valutazione in cui si trova attualmente, anche se è messa alla prova in due modi - La caduta del 50% nell'OI a causa del crollo. Monitorerò per vedere come si riprende. - Maggiore concorrenza da altri Dex perp. In particolare Lighter con il suo imminente TGE tra 2 mesi (e anche EdgeX, Extended e altri) L'attenzione diventerà più PvP durante la stagione chop e hai bisogno di munizioni per competere nello spazio più competitivo della crypto. Ci sono ancora molte strade per Hyperliquid per continuare a crescere; - Più istituzioni si svegliano alla storia di HYPE - Lancio di killer-app dalla loro comunità - Sorpresa di sblocco del token del team - Stagione dei punti S2 Il caveat per i punti è che stanno competendo con i token pre-TGE che sono come opzioni call. Al contrario, i punti post TGE sono molto più deterministici. Questo rende il sistema dei punti facilmente sfruttabile e la base utenti più mercenaria come visto con ASTER e la lunga lista di Dex perp falliti post TGE. In conclusione, non vedo una ragione valida per chiudere le mie posizioni lunghe su HYPE ancora, ma ridurrò la dimensione del lungo dopo aver pagato 620k in commissioni di finanziamento E essere in 7 cifre in rosso a causa delle ragioni sopra menzionate. Non penso che saranno mesi facili. Buona fortuna a tutti là fuori! E ricordate che le opportunità sono abbondanti nella crypto. Devi solo scegliere quelle giuste. Pace✌️

p.s. C'è un pool pubblico su Lighter che scambia in modo molto simile a me chiamato Guinea pool. Ironia della sorte, questo pool ha sovraperformato il mio conto personale. Vlad ha anche menzionato che i depositanti del pool iniziano a guadagnare punti per la Stagione 2, quindi dai un'occhiata se sei interessato!