Niet-zo-dagelijkse Vol 2025-10-15 Black Friday was een moeilijke dag om het zachtjes uit te drukken, maar ik krijg meer vertrouwen in waar we nu staan, dus ik wilde hier een aantal van mijn gedachten organiseren. Voor 10/10 Black Friday Ik was behoorlijk long gegaan voor de crash Was L/S 4:1 aan het wedden op de Gold/BTC inhaalslag Het was duidelijk de verkeerde verhouding om in te zitten. De Crash Portefeuille werd behoorlijk verwoest op de dag van de crash, en zou zijn geannuleerd als ik ADL'd was op mijn shorts. - Startkapitaal: $90k - Huidig: ~$3.4m - Max Drawdown: 6.5m naar 3.2m, 52% Mijn grootste long was HYPE en BTC in de aanloop naar het evenement. HYPE viel naar $20 op Lighter, wat me zou hebben weggevaagd als het niet voor de langzamere indexprijs en mijn short hedges was geweest. Tijdens de crash - aan de longzijde, eindigde ik met het behouden van HYPE en het sluiten van BTC longs - aan de shortzijde, had ik veel geluk dat ik om 5:30 uur een glimp van de markten opving en kon ik enkele zeer verstoorde shorts sluiten tijdens de chaos. Nasleep Ik heb gewoon de markten in de gaten gehouden om te proberen te begrijpen hoe verder te gaan, niet veel gedaan met de portefeuille, maar terwijl ik mijn shorts sloot, was ik zeer long, wat de volatiliteit van mijn aandelencurve verergerde (~2m dagelijkse schommelingen op een 3m port). Zeer stressvol. Nu heb ik wat winsten verzilverd en weer wat shorts toegevoegd en de L/S-verhouding teruggebracht naar 1:1 Mijn Visie De vierjarige cycli lijken naar een top te leunen. Ik zie de multi-cycle OG's die succesvol zijn geweest in het handelen in de vierjarige cycli hun munt verkopen na dit evenement. Dit verhaal kan ook gemakkelijk momentum krijgen als BTC enige zwakte vertoont. Voor de vierjarige cyclus om te breken, heeft het een nieuwe koper nodig. Dit was MSTR en DATs over 2024, maar gezien het feit dat mNAVs hun premies verliezen, is het niet duidelijk wie de prijzen in dit bereik zal ondersteunen. De langetermijn macro-achtergrond is nog steeds bullish met de snijdende cyclus + Gold inhaalslag nog steeds geldig, maar ik denk dat de tijdlijn is verlengd vanwege de enorme OI-uitveging. Dit is vrij duidelijk zichtbaar op de Coinglass's BTC vs Altcoin OI-grafiek. De laatste keer dat er een deleveraging van dergelijke omvang was, was op 14 april 2024, net voor de halvering. - Het Verhaal: De halvering - Optimisme: BTC flirterde met ATHs - Euforie: Enorme rally op SOL/BTC - De Crash: Dit brak uiteindelijk neer en liquidatie van iedereen - Consolidatie: 1 jaar consolidatie gehouden door MSTR - Doorbraak Catalyst: Trump + DATs Deze keer hebben we: - Het Verhaal: Snijdende cyclus en Gold inhaalslag - Optimisme: BTC flirterde met ATHs - Euforie: Altcoins (XPL, Aster) werden gelanceerd met FDVs van 3 tot 10b, DATs overal gelanceerd - De Crash: Enorme $19b liquidatie - Consolidatie: Niet zeker hoe lang, maar mijn onderbuikgevoel zegt misschien korter? - Doorbraak Catalyst: Weet het niet Positionering Ik herinner me dat ik de chop van 2024 extreem slecht verhandelde, dus zal ik mijn stijl aanpassen om verliezen zoveel mogelijk te verminderen. Overstappen van swing naar chop. Dit betekent dat ik de hefboom verlaag naar <2x port Targeting extremiteiten en het hebben van strakke SL's en TP's, tenminste totdat we terugkeren naar een swingomgeving. Het gaat ook vervelend zijn op CT, aangezien de meeste mensen hier swing traders zijn. Re: HYPE long Ik vind het verhaal en de waardering die het nu heeft nog steeds leuk, hoewel het op twee manieren wordt uitgedaagd - De 50% daling in OI door de crash. Ik zal in de gaten houden hoe het herstelt. - Toegenomen concurrentie van andere perp Dexes. Namelijk Lighter met zijn dreigende TGE over 2 maanden (en ook EdgeX, Extended en anderen) De aandacht zal meer PvP worden tijdens het chop-seizoen en je hebt munitie nodig om te concurreren in de meest competitieve ruimte in crypto. Er zijn nog steeds veel paden voor Hyperliquid om te blijven groeien; - Meer instellingen worden wakker voor het HYPE-verhaal - Killer-app lanceringen vanuit hun gemeenschap - Team token unlock verrassing - S2 punten seizoen De kanttekening voor punten is dat ze concurreren met pre-TGE-tokens die als callopties zijn. In tegenstelling tot dat zijn punten na TGE veel deterministischer. Dit maakt het puntensysteem gemakkelijk te manipuleren en de gebruikersbasis meer huurlingen, zoals gezien met ASTER en de lange lijst van mislukte perp dexes na TGE. Concluderend, ik zie nog geen harde reden om mijn HYPE longs te sluiten, maar ik zal de grootte van de long verminderen nadat ik 620k aan financieringskosten heb betaald EN in 7 cijfers in het rood sta vanwege de bovenstaande redenen. Ik denk niet dat het de komende maanden gemakkelijk zal zijn. Veel succes voor iedereen daarbuiten! En onthoud dat kansen in crypto overvloedig zijn. Je moet gewoon de juiste kiezen. Vrede✌️

p.s. Er is een openbare pool op Lighter die zeer vergelijkbaar is met mij, genaamd Guinea pool. Ironisch genoeg heeft deze pool beter gepresteerd dan mijn persoonlijke account. Vlad heeft ook vermeld dat pool-investeerders punten beginnen te verdienen voor Seizoen 2, dus kijk ernaar als je geïnteresseerd bent!