Terugblik: "Crypto ETF tekenen van vroegtijdige afbouw: de 'stille terugtrekking' voor de crash" Tijdens deze plotselinge crash op de cryptomarkt worden particuliere beleggers vaak "wakker en de wereld is veranderd" (natuurlijk geldt dit ook voor mij), terwijl de bewegingen van instellingen vaak al in de data zijn verborgen. Als we kijken naar de geldstromen van ETF's van midden september tot begin oktober, kunnen we duidelijk zien dat sommige producten al signalen van voortdurende kapitaalonttrekking vertonen - de stilte voor de storm, misschien is dit het moment waarop instellingen stilletjes hun posities afbouwen. 🧩 1. Algemene trend: vlak voor oktober begint de uitstroom zich te concentreren Uit de tabel blijkt dat de totale markt in oktober een significante negatieve instroom vertoont: 🔻 Totale kapitaaluitstroom van ongeveer 80,2 miljoen dollar, met meerdere ETF's die voornamelijk $ETH en $BTC bevatten. Bijzonder opmerkelijk is dat: ETHA, CETH, FBTC en andere populaire Ethereum- en Bitcoin-spot ETF's begin oktober duidelijke kapitaalonttrekking vertoonden. ETHA vertoonde op 26 september, 25 september en 23 september achtereenvolgens grote uitstroom, wat aangeeft dat het kapitaal al begon met "deleveraging" voor de crash in oktober. 2. Representatieve ETF's met vroegtijdige terugtrekking 1️⃣ ETHA (Ethereum-spot ETF) 18 september: instroom +974,4M 23 september: omzetting naar uitstroom −276,7M 25 september tot 26 september: achtereenvolgende uitstroom van −114,8M en −300,4M 👉 Dit toont aan dat grote instellingen eind september geleidelijk hun investeringen terugtrekken, waarna de ETH-prijs begin oktober snel daalt. 2️⃣ FBTC (Bitcoin ETF) Duidelijke fluctuaties van midden tot eind september: 19 september −6,2M → 29 september +202,2M → 26 september opnieuw −74,4M. 🧠 Dit vertoont een typisch "afbouwen en opnieuw opbouwen" ritme, waarbij instellingen voornamelijk kortetermijnarbitragekapitaal zijn. 3️⃣ ETHW / BRRR / FETH Op 19 september, 23 september en 25 september was er een abrupte uitstroom. FETH had op 25 september een netto-uitstroom van −158,1M, wat het een van de grootste Ethereum ETF's maakt qua uitstroom op één dag. 🧩 ETF's gerelateerd aan het ETH-ecosysteem zijn duidelijk zwaar getroffen door de afbouw. 4️⃣ CHINAAMC (Bitcoin ETF van Bank of China International) 19 september −1,47M → 23 september −6,02M → 25 september −42,9M 🇨🇳 Aziatische instellingen kozen ook voor een terugtrekking vlak voor de crash, wat wijst op een gezamenlijke risicobewustheid. 3. Relatief sterke defensieve ETF's Hoewel de totale kapitaalstroom een terugtrekking vertoont, zijn er nog steeds enkele producten die tegen de trend in kapitaal aantrekken: EZET (Ethereum zero-volatility ETF) totaal +71,5M ETHV, HARVEST, BTCW en anderen hebben meerdere keren positieve instroom geregistreerd. 💬 Dit geeft aan dat sommige defensieve of strategische ETF's voor de crash een veilige haven werden. Deze producten hebben gemeenschappelijke kenmerken: lage volatiliteit, diverse samenstellingen en sterke mechanismen voor dynamische aanpassing van posities. In extreme marktomstandigheden kunnen deze ETF's sneller winst vastleggen of het blootstellingsrisico verlagen. 4. Interpretatie van institutioneel gedrag: risicobeheer en vroegtijdige bescherming Gecombineerde gegevens suggereren: Kapitaal trok zich tussen 23 en 26 september terug uit ETH-gerelateerde ETF's; BTC-gerelateerde ETF's vertoonden eind september een korte terugstroom, maar trokken begin oktober opnieuw terug; Op 9 en 10 oktober waren er geen duidelijke aanwijzingen voor bijkopen, wat aangeeft dat instellingen hun afbouw grotendeels hebben voltooid. 🧩 Met andere woorden, ETF's zoals ETHA, FETH, FBTC vertoonden al tekenen van afbouw "7 tot 10 dagen voor de crash". Dit komt volledig overeen met de regel in de traditionele financiële markten dat "ETF-stromen de marktbewegingen voorafgaan" - ETF's zijn de thermometer van kapitaal, de vertraagde reactie van prijzen is slechts het resultaat. 🔔 5. Conclusie: een crash gebeurt nooit plotseling Van eind september tot begin oktober vertelt de kapitaalcurve van Crypto ETF ons: Een crash is nooit een plotselinge gebeurtenis, maar het resultaat van geleidelijke liquiditeitsonttrekking. De terugtrekking van instellingen is altijd stil. Wanneer zij beginnen met "niet kopen", is de aftelling naar de ineenstorting al begonnen. #CryptoETF #MarketCrash #BTC #ETH