Wyobraź sobie, że jako inwestor pasjonujący się handlem memicznymi monetami, Bitcoinem i Ethereum, z niecierpliwością gonisz za wysokimi zyskami na platformie DeFi, gdy nagle Twoja pula płynności zostaje po cichu opróżniona, a zespół projektowy rozpływa się w powietrzu. To nie jest historia science-fiction, ale prawdziwa scena, która niedawno rozegrała się dzięki Hypervault Finance.

26 września 2025 r. ten protokół optymalizacji zysków oparty na Hyperliquid eksplodował nienormalną wypłatą w wysokości 3,6 miliona dolarów, a środki szybko zostały połączone z Ethereum i 752 ETH zdeponowane w Tornado Cash, pogrążając całą społeczność w panice. Strona internetowa projektu i konta w mediach społecznościowych zniknęły z dnia na dzień, a inwestorzy zahukiwali na platformach Discord i X, przy czym niektórzy wzdychali "kolejne pociągnięcie za dywan", a inni zastanawiali się, "ile pułapek się za wolnością DeFi".

Jako doświadczony redaktor w przestrzeni Web3 byłem świadkiem niezliczonych podobnych incydentów, od dzikiego wczesnego wzrostu Bitcoina po obecną falę integracji sztucznej inteligencji i blockchaina – każda burza przypomina nam: możliwości współistnieją z ryzykiem. To wydarzenie nie tylko obnaża kruchość protokołów DeFi, ale także bije na alarm dla entuzjastów zdecentralizowanych giełd – jak zrównoważyć technologiczną pasję z pogonią za bogactwem pod wpływem FOMO? Odłóżmy warstwy prawdy o tym incydencie i wyciągnijmy z niego lekcje, aby popchnąć branżę w kierunku większej dojrzałości.

Szczegółowa eksploracja

Hypervault Finance był pierwotnie pozycjonowany jako centrum optymalizacji zysków w wielu łańcuchach, koncentrując się na dostarczaniu użytkownikom "bezobsługowych" skarbców do automatycznego generowania zysków. Wykorzystał zalety ekosystemu Hyperliquid, kierując depozyty użytkowników przez strategie modułowe do miejsc udzielania pożyczek, pętli i skoncentrowanej płynności, obiecując wyższe możliwości dochodu pasywnego. Hyperliquid, jako wschodząca giełda kontraktów wieczystych, słynie z wydajnej realizacji zleceń w łańcuchu i handlu o niskich opóźnieniach, przyciągając dużą liczbę memicznych monet i głównych traderów aktywów kryptograficznych. Hypervault popłynął na tej fali, szybko gromadząc około 5,8 miliona dolarów całkowitej wartości zablokowanej (TVL), stając się wschodzącą gwiazdą w ekosystemie Hyperliquid.

Dobre czasy nie trwały jednak długo. 26 września firma PeckShield, zajmująca się bezpieczeństwem blockchain, nagle wydała komunikat , wskazując, że Hypervault doświadczył około 3,6 miliona dolarów nietypowych wypłat. Fundusze te zostały najpierw połączone z platformą Hyperliquid do sieci Ethereum, a następnie zamienione na ETH, przy czym 752 ETH zostały bezpośrednio zdeponowane w Tornado Cash – usłudze mieszania często używanej do zacierania śladów transakcji. PeckShield opisał w swoim raporcie: "Wykryliśmy około 3,6 miliona dolarów w aktywach kryptowalutowych z nietypowych wypłat w @hypervaultfi. Fundusze te zostały połączone z Hyperliquid do Ethereum, zamienione na ETH, a następnie 752 ETH zdeponowane w Tornado Cash. Szybki i tajny charakter tej serii operacji nieuchronnie przywołuje typowy wzorzec rug pull, w którym zespół projektowy nagle ucieka z funduszami po zgromadzeniu wystarczającej ich liczby.

Po ujawnieniu incydentu, oficjalna strona internetowa Hypervault szybko przestała działać, a jej konto X, serwer Discord i inne kanały mediów społecznościowych zostały usunięte, co jeszcze bardziej nasiliło panikę inwestorów. Wielu użytkowników podzieliło się swoimi doświadczeniami na forach społecznościowych, a niektórzy przypomnieli sobie, że zespół projektowy nadal aktywnie angażował się na kilka dni przed incydentem, promując nowe strategie zysku, a nawet zachęcając użytkowników do zwiększania depozytów. Ta nagła zmiana wydawała się misternie zaaranżowanym dramatem. Członek społeczności HypingBull wydał ostrzeżenia kilka tygodni wcześniej, wskazując na problemy z raportem z audytu Hypervault i doradzając użytkownikom natychmiastowe cofnięcie uprawnień do portfela. "Sprawdziłem ich kod i dokumenty; audyt wygląda na "w toku", ale w rzeczywistości nie były w to zaangażowane żadne renomowane firmy, takie jak Spearbit czy Code4rena" – napisał HypingBull na X – "Wszyscy, pospieszcie się i sprawdźcie swoje zgody; Nie narażaj swoich funduszy na ryzyko". Niestety, wielu inwestorów zignorowało te sygnały, kontynuując pogoń za urokiem wysokiej RRSO (rocznej stopy zwrotu). Nieodwracalna natura blockchaina była tutaj w pełni widoczna: po przelaniu środków do Tornado Cash śledzenie i odzyskiwanie staje się prawie niemożliwe. Nie jest to tylko wyzwanie techniczne, ale także test mechanizmów zaufania w ekosystemie DeFi.

Patrząc wstecz na trajektorię operacyjną Hypervault, zaczęło się od reklamowania "płynności wielołańcuchowej" i "elastycznych możliwości zysku" jako punktów sprzedaży, przyciągając graczy pasjonujących się handlem Bitcoinem, Ethereum i memicznymi monetami. Hyperliquid, jako platforma bazowa, zapewniła wydajne zdecentralizowane środowisko, umożliwiając użytkownikom bezproblemowe łączenie aktywów i zwiększanie dźwigni finansowej w kontraktach wieczystych. Jednak, jak zauważają obserwatorzy branży, takie innowacje zwiększają również ryzyko. Podobne incydenty nie są odosobnione; Zaledwie w zeszłym miesiącu CrediX Finance padł ofiarą oszustwa związanego z wyjściem o wartości 4,5 miliona dolarów, a zespół projektowy zniknął po obietnicy przywrócenia środków, a wszystkie oficjalne konta zostały usunięte. Przypadki te wielokrotnie przypominają nam, że rug pulle w DeFi często przebiegają według podobnych wzorców: wysokodochodowe promocje, aktywna obecność w mediach społecznościowych, nagłe wypłaty i zniknięcia. TVL Hypervault osiągnął swój szczyt przed incydentem, dzięki ekspansji ekosystemu Hyperliquid, w tym nowym punktom i projektom airdropów. Ale sam Hypervault nie został wymieniony na oficjalnej liście śledzenia Hyperliquid, opierając się głównie na strategiach wysokiego ryzyka i wysokich zysków, aby przyciągnąć fundusze. Po incydencie społeczność Hyperliquid szybko wyjaśniła, że cały ekosystem pozostał nienaruszony, a cena tokena HYPE wahała się tylko nieznacznie, utrzymując się na poziomie około 42,53 USD. Świadczy to o odporności dojrzałych ekosystemów, ale także ujawnia potencjalne pułapki związane z protokołami innych firm.

W świecie DeFi takie burze często wywołują szersze dyskusje. Inwestorzy zaczynają się zastanawiać: jak uniknąć pułapek emocji FOMO przy jednoczesnej realizacji wizji bogactwa? Po pierwsze, nie można zapominać o znaczeniu audytów. Hypervault twierdził, że audyty są "w toku", ale rzeczywiste dochodzenia nie wykazały żadnego zaangażowania ze strony żadnej renomowanej firmy audytorskiej. Jest to sprzeczne z najlepszymi praktykami branżowymi, takimi jak zdecentralizowane giełdy, takie jak Aave czy Uniswap, które zazwyczaj budują zaufanie poprzez wiele rund przeglądów przeprowadzanych przez kilka instytucji audytowych. Po drugie, zarządzanie uprawnieniami portfela jest kluczowym ogniwem. Rada HypingBulla nie była bezpodstawna: w interakcjach DeFi użytkownicy często udzielają inteligentnym kontraktom nieograniczonej liczby zatwierdzeń, co jest równoznaczne z przekazywaniem kluczy nieznajomym. Gdy zespół projektowy działa złośliwie, fundusze znikają natychmiast. Eksperci ds. społeczności zalecają korzystanie z narzędzi takich jak Revoke.cash do regularnego sprawdzania i odwoływania niepotrzebnych zatwierdzeń, co może znacznie zmniejszyć ryzyko. Ponadto na czujność zasługuje kruchość mechanizmów pomostowych. Środki Hypervault zostały przeniesione do Ethereum za pośrednictwem mostów cross-chain, takich jak DeBridge, które, choć ułatwiają operacje wielołańcuchowe, stały się gorącymi celami dla hakerów i rug pullów. Od 2024 roku zaatakowanych zostało wiele protokołów pomostowych, co spowodowało straty w wysokości setek milionów dolarów. Firmy ochroniarskie, takie jak PeckShield, podkreślają w raportach, że fundusze po pomostowaniu są często szybko wymieniane i mieszane, co sprawia, że odpowiedzialność jest niezwykle trudna.

Pomimo znaczącego negatywnego wpływu incydentu, nie możemy ignorować pozytywnej strony DeFi. Hyperliquid, jako wschodząca siła, rzuca wyzwanie hegemonii tradycyjnych scentralizowanych giełd, a jego rozszerzenie HyperEVM zapewnia niższe opłaty za gaz i wyższą przepustowość dla memicznych monet i handlu lewarowanego. Dzięki temu entuzjaści Bitcoina i Ethereum mogą skuteczniej uczestniczyć w trendach rynkowych. Na przykład, w niedawnym trendzie integracji AI+Web3, kontrakty wieczyste wspierane przez Hyperliquid umożliwiają użytkownikom wykorzystanie handlu tokenami AI, przechwytując możliwości bogactwa z krótkoterminowych wahań. Dynamika branży pokazuje, że pomimo częstych rug pulls, całkowity TVL DeFi stale rośnie, osiągając setki miliardów dolarów. Raporty z The Block wskazują, że wzrost popularności protokołów takich jak Hypervault ucieleśnia innowacje DeFi - dzięki botom keeper do automatycznego zbierania i adapterom strategicznym użytkownicy mogą osiągnąć zoptymalizowaną alokację aktywów bez ręcznej interwencji. Stanowi to cenne studia przypadków dla badaczy: jak projektować bezpieczniejsze architektury skarbców? Być może w przyszłości przejrzystość zostanie zwiększona dzięki zarządzaniu DAO lub portfelom z wieloma podpisami.

Przeniesienie narracji na prawdziwą historię: anonimowy inwestor podzielił się swoimi doświadczeniami po incydencie. Pierwotnie zdeponował część swoich ETH w skarbcu Hypervault, spodziewając się zwrotów APY powyżej 20%. "Byłem urzeczony ich promocjami, myśląc, że to kolejna wielka szansa" – napisał w poście społeczności – "ale kiedy zobaczyłem PeckShield, było już za późno". Ta historia nie jest odosobniona; Odzwierciedla podróż niezliczonych traderów - od ekscytacji do frustracji, a następnie do refleksji. Podobnie, w szumie wokół meme coinów często widzimy szaleństwo napędzane przez FOMO, ale odnoszący sukcesy inwestorzy to zawsze ci, którzy koncentrują się na podstawach: sprawdzaniu otwartości kodu, aktywności społeczności i raportach z audytu. Incydent z Hypervault skłonił również branżę do introspekcji, a społeczność Hyperliquid zaczęła kłaść nacisk na zasadę "osobistego ryzyka", przypominając użytkownikom: wpłacanie do skarbców jest jak hazard i trzeba działać w granicach swoich możliwości. Jednocześnie wywołało to innowacyjny entuzjazm, taki jak opracowanie bardziej zaawansowanych narzędzi monitorujących, takich jak systemy on-chain w czasie rzeczywistym, aby pomóc użytkownikom wycofać się, zanim wystąpią anomalie.

Na głębszym poziomie incydent ten podkreśla główny urok i wyzwania związane ze zdecentralizowanymi giełdami. W przeciwieństwie do scentralizowanych platform, takich jak Binance, zdecentralizowane giełdy oferują prawdziwą kontrolę nad aktywami, umożliwiając użytkownikom handel Bitcoinem, Ethereum lub memicznymi monetami bez KYC. Ale oznacza to również brak bufora scentralizowanej regulacji, co zwiększa ryzyko wyrywania dywanów. Najnowsze wydarzenia pokazują, że w 2025 r. przestrzeń DeFi ewoluuje w kierunku większej zgodności, na przykład wprowadzając dowody o zerowej wiedzy (ZK) w celu zwiększenia prywatności bez poświęcania przejrzystości. Użycie Tornado Cash, choć kontrowersyjne, uosabia również wartość prywatności blockchaina – w przypadku Hypervault stało się mieczem obosiecznym, pomagając ukryć fundusze, ale także ujawniając intencje zespołu projektowego. Inwestorzy mogą się z tego nauczyć: wybierz platformy z silnym wsparciem społeczności, takie jak Uniswap lub PancakeSwap, które zapewniają długoterminową stabilność dzięki pulom płynności i tokenom zarządzania.

Alarm i możliwości

Incydent z nietypową wypłatą o wartości 3,6 miliona dolarów w Hypervault Finance służy jako lustro, odzwierciedlające złożoność i urok ekosystemu DeFi. Przypomina nam, że ostrożność jest zawsze na pierwszym miejscu, gdy goni się za innowacjami technologicznymi i wizjami bogactwa. Ostrzeżenia członków społeczności, terminowe działania PeckShield i wnioski z podobnych incydentów napędzają branżę w kierunku bezpieczniejszego i bardziej przejrzystego rozwoju. Pomimo trudności w odzyskiwaniu funduszy, odporność blockchaina polega na jego sile społeczności – inwestorzy mogą budować zdrowszy ekosystem, edukując się i uczestnicząc w zarządzaniu. Dla tych traderów, którzy pasjonują się memicznymi monetami, Bitcoinem i Ethereum, to nie koniec, ale nowy początek: wybierz niezawodne zdecentralizowane giełdy, przyjmij innowacje, jednocześnie chroniąc swoje aktywa. W przyszłości Web3 przyniesie więcej możliwości; Idźmy naprzód z pozytywnym nastawieniem i wspólnie napiszmy narrację tej epoki.