Imaginați-vă că, în calitate de investitor pasionat de monede meme, Bitcoin și Ethereum, urmăriți cu nerăbdare randamente mari pe o platformă DeFi când, dintr-o dată, rezerva de lichidități este drenată în tăcere, iar echipa de proiect dispare în aer. Aceasta nu este o poveste SF, ci o scenă reală care s-a desfășurat recent cu Hypervault Finance.

Pe 26 septembrie 2025, acest protocol de optimizare a randamentului bazat pe Hyperliquid a explodat cu o retragere anormală de 3,6 milioane de dolari, fondurile fiind conectate rapid la Ethereum și 752 ETH depuse în Tornado Cash, aruncând întreaga comunitate în panică. Site-ul web al proiectului și conturile de socializare au dispărut peste noapte, iar investitorii au bâzâit pe platformele Discord și X, unii oftând "încă o tragere de covor", iar alții reflectând "câte capcane se ascund în spatele libertății DeFi".

În calitate de editor experimentat în spațiul Web3, am fost martor la nenumărate incidente similare, de la creșterea sălbatică timpurie a Bitcoin până la valul actual de integrare AI și blockchain – fiecare furtună ne amintește: oportunitățile coexistă cu riscurile. Acest eveniment nu numai că expune fragilitatea protocoalelor DeFi, dar trage și un semnal de alarmă pentru pasionații de schimb descentralizat - cum să echilibrezi pasiunea tehnologică cu căutarea bogăției sub impulsul FOMO? Să dezlipim straturile adevărului acestui incident și să tragem lecții din el pentru a propulsa industria spre o maturitate mai mare.

Explorare detaliată

Hypervault Finance a fost inițial poziționat ca un centru de optimizare a randamentului cu mai multe lanțuri, axat pe furnizarea utilizatorilor de seifuri "hands-off" pentru randamente compuse automate. A profitat de avantajele ecosistemului Hyperliquid, direcționând depozitele utilizatorilor prin strategii modulare către locații de împrumut, buclă și lichiditate concentrată, promițând oportunități de venit pasiv mai mari. Hyperliquid, ca bursă emergentă de contracte perpetue, este renumită pentru execuția sa eficientă în lanț și tranzacționarea cu latență scăzută, atrăgând un număr mare de comercianți de monede meme și criptomonede mainstream. Hypervault a călărit pe acest val, acumulând rapid aproximativ 5,8 milioane de dolari în valoare totală blocată (TVL), devenind o stea în ascensiune în ecosistemul Hyperliquid.

Cu toate acestea, vremurile bune nu au durat mult. Pe 26 septembrie, firma de securitate blockchain PeckShield a emis brusc un , subliniind că Hypervault a experimentat retrageri anormale de aproximativ 3,6 milioane de dolari. Aceste fonduri au fost mai întâi conectate de la platforma Hyperliquid la rețeaua Ethereum, apoi schimbate în ETH, cu 752 ETH depuse direct în Tornado Cash - un serviciu de mixare adesea folosit pentru a ascunde traseele tranzacțiilor. PeckShield a descris în raportul său: "Am detectat aproximativ 3,6 milioane de dolari în active cripto din retrageri anormale la @hypervaultfi. Aceste fonduri au fost transferate de la Hyperliquid la Ethereum, schimbate cu ETH și apoi 752 ETH depuse în Tornado Cash." Natura rapidă și ascunsă a acestei serii de operațiuni evocă inevitabil modelul tipic de tragere a covoarelor, în care echipa de proiect fuge brusc cu fonduri după ce a acumulat suficient.

După ce incidentul a ieșit la iveală, site-ul oficial al Hypervault s-a deconectat rapid, iar contul său X, serverul Discord și alte canale de socializare au fost șterse, intensificând și mai mult panica investitorilor. Mulți utilizatori și-au împărtășit experiențele pe forumurile comunității, unii amintindu-și că echipa de proiect încă se angaja activ cu doar câteva zile înainte de incident, promovând noi strategii de randament și chiar încurajând utilizatorii să crească depozitele. Această schimbare bruscă s-a simțit ca o dramă orchestrată meticulos. Membrul comunității HypingBull a emis avertismente cu săptămâni mai devreme, subliniind problemele cu raportul de audit al Hypervault și sfătuind utilizatorii să revoce prompt permisiunile portofelului. "Le-am verificat codul și documentele; auditul pare 'în așteptare', dar de fapt nu au fost implicate firme de renume precum Spearbit sau Code4rena", a scris HypingBull pe X, "Toată lumea, grăbiți-vă și verificați-vă aprobările; Nu vă lăsați fondurile expuse riscurilor." Din păcate, mulți investitori au ignorat aceste semnale, continuând să urmărească atracția APY (randament procentual anual) ridicat. Natura ireversibilă a blockchain-ului a fost pe deplin afișată aici: odată ce fondurile sunt transferate către Tornado Cash, urmărirea și recuperarea devin aproape imposibile. Aceasta nu este doar o provocare tehnică, ci un test al mecanismelor de încredere din ecosistemul DeFi.

Privind înapoi la traiectoria operațională a Hypervault, a început prin a promova "lichiditatea multi-lanț" și "oportunitățile de randament flexibil" ca puncte de vânzare, atrăgând jucători pasionați de tranzacționarea cu Bitcoin, Ethereum și monede meme. Hyperliquid, ca platformă de bază, a oferit un mediu descentralizat eficient, permițând utilizatorilor să conecteze fără probleme activele și să amplifice efectul de levier în contractele perpetue. Dar, după cum observă observatorii din industrie, o astfel de inovație amplifică și riscurile. Incidente similare nu sunt izolate; luna trecută, CrediX Finance a suferit o escrocherie de ieșire de 4,5 milioane de dolari, echipa de proiect dispărând după ce a promis că va restabili fondurile și toate conturile oficiale au fost șterse. Aceste cazuri ne amintesc în mod repetat că tragerile de covor din DeFi urmează adesea modele similare: promoții cu randament ridicat, prezență activă pe rețelele sociale, retrageri bruște și dispariții. TVL-ul Hypervault a atins apogeul înainte de incident, datorită extinderii ecosistemului Hyperliquid, inclusiv noi puncte și proiecte de lansare. Dar Hypervault în sine nu a fost listat pe lista oficială de urmărire a Hyperliquid, bazându-se în principal pe strategiile sale cu risc ridicat și recompensă ridicată pentru a atrage fonduri. După incident, comunitatea Hyperliquid a clarificat rapid că întregul ecosistem nu a fost afectat, prețul tokenului HYPE fluctuând doar ușor, deținându-se în jur de 42,53 USD. Acest lucru demonstrează rezistența ecosistemelor mature, dar expune și potențialele capcane ale protocoalelor terțe

În lumea DeFi, astfel de furtuni stârnesc adesea discuții mai largi. Investitorii încep să reflecteze: cum să evite capcanele emoțiilor FOMO în timp ce urmăresc viziuni de bogăție? În primul rând, importanța auditurilor nu poate fi trecută cu vederea. Hypervault a susținut că auditurile sunt "în așteptare", dar investigațiile reale nu au dezvăluit nicio implicare din partea unor firme de audit de renume. Acest lucru contravine celor mai bune practici din industrie, cum ar fi bursele descentralizate, cum ar fi Aave sau Uniswap, care de obicei construiesc încredere prin mai multe runde de revizuiri de către mai multe instituții de audit. În al doilea rând, gestionarea permisiunilor portofelului este o legătură cheie. Sfatul HypingBull nu a fost nefondat: în interacțiunile DeFi, utilizatorii acordă adesea contractelor inteligente aprobări nelimitate, echivalente cu înmânarea cheilor străinilor. Odată ce echipa de proiect acționează rău intenționat, fondurile dispar instantaneu. Experții comunității recomandă utilizarea unor instrumente precum Revoke.cash pentru a verifica și revoca în mod regulat aprobările inutile, ceea ce poate reduce semnificativ riscurile. În plus, fragilitatea mecanismelor de punte merită vigilență. Fondurile Hypervault au fost transferate către Ethereum prin poduri cross-chain precum DeBridge, care, deși facilitează operațiunile multi-chain, au devenit ținte fierbinți pentru hackeri și rug pulls. Din 2024, au fost atacate mai multe protocoale de punte, ceea ce a dus la pierderi de sute de milioane de dolari. Firmele de securitate precum PeckShield subliniază în rapoarte că fondurile post-conectare sunt adesea schimbate și amestecate rapid, ceea ce face responsabilitatea extraordinar de dificilă.

În ciuda impactului negativ semnificativ al incidentului, nu putem ignora partea pozitivă a DeFi. Hyperliquid, ca forță emergentă, provoacă hegemonia burselor centralizate tradiționale, extensia sa HyperEVM oferind comisioane de gaz mai mici și un randament mai mare pentru monedele meme și tranzacționarea cu efect de levier. Acest lucru permite pasionaților de Bitcoin și Ethereum să participe mai eficient la tendințele pieței. De exemplu, în tendința recentă de integrare AI+Web3, contractele perpetue susținute de Hyperliquid permit utilizatorilor să valorifice tokenurile AI comerciale, capturând oportunități de bogăție din fluctuațiile pe termen scurt. Dinamica industriei arată că, în ciuda tragerilor frecvente de covor, TVL-ul total al DeFi continuă să crească constant, ajungând la sute de miliarde de dolari. Rapoartele de la The Block subliniază că ascensiunea protocoalelor precum Hypervault întruchipează inovația DeFi - prin roboți de păstrare pentru recoltare automată și adaptoare de strategie, utilizatorii pot obține alocare optimizată a activelor fără intervenție manuală. Acest lucru oferă studii de caz valoroase pentru cercetători: cum să proiectăm arhitecturi de seif mai sigure? Poate că în viitor, transparența poate fi îmbunătățită prin guvernanță DAO sau portofele cu mai multe semnături.

Schimbarea narațiunii într-o poveste reală: un investitor anonim și-a împărtășit experiența după incident. El a depus inițial o parte din ETH în seiful Hypervault, așteptându-se la randamente APY de peste 20%. "Am fost captivat de promovările lor, gândindu-mă că aceasta este următoarea mare oportunitate", a scris el într-o postare a comunității, "dar când am văzut PeckShield, era prea târziu". Această poveste nu este izolată; Reflectă călătoria a nenumărați traderi - de la entuziasm la frustrare, apoi la reflecție. În mod similar, în hype-ul monedelor meme, vedem adesea frenezia condusă de FOMO, dar investitorii de succes sunt întotdeauna cei care se concentrează pe elementele fundamentale: verificarea deschiderii codului, activitatea comunității și rapoartele de audit. Incidentul Hypervault a provocat, de asemenea, introspecție în industrie, comunitatea Hyperliquid începând să sublinieze principiul "riscului personal", amintind utilizatorilor: depunerea în seifuri este ca un joc de noroc și trebuie să acționezi în limita posibilităților sale. În același timp, acest lucru a stârnit entuziasm inovator, cum ar fi dezvoltarea unor instrumente de monitorizare mai avansate, cum ar fi sistemele on-chain în timp real, pentru a ajuta utilizatorii să se retragă înainte de apariția anomaliilor.

La un nivel mai profund, acest incident evidențiază atracția și provocările de bază ale schimburilor descentralizate. Spre deosebire de platformele centralizate precum Binance, bursele descentralizate oferă un control real al activelor, permițând utilizatorilor să tranzacționeze Bitcoin, Ethereum sau monede meme fără KYC. Dar acest lucru înseamnă, de asemenea, lipsa tamponului de reglementare centralizată, amplificând riscurile de tragere a covoarelor. Cele mai recente evoluții arată că, în 2025, spațiul DeFi evoluează către o mai mare conformitate, cum ar fi introducerea dovezilor zero-knowledge (ZK) pentru a îmbunătăți confidențialitatea fără a sacrifica transparența. Utilizarea Tornado Cash, deși controversată, întruchipează și valoarea de confidențialitate a blockchain-ului – în cazul Hypervault, a devenit o sabie cu două tăișuri, ajutând la ascunderea fondurilor, dar și expunând intențiile echipei de proiect. Investitorii pot învăța din acest lucru: alegeți platforme cu sprijin puternic al comunității, cum ar fi Uniswap sau PancakeSwap, care asigură sustenabilitate pe termen lung prin fonduri de lichiditate și tokenuri de guvernanță.

Alarmă și oportunități

Incidentul de retragere anormală de 3,6 milioane de dolari de la Hypervault Finance servește ca o oglindă, reflectând complexitatea și farmecul ecosistemului DeFi. Ne amintește că prudența este întotdeauna pe primul loc atunci când urmărim inovația tehnologică și viziunile de bogăție. Avertismentele membrilor comunității, actualizările PeckShield și lecțiile din incidente similare conduc industria către o dezvoltare mai sigură și mai transparentă. În ciuda dificultăților în recuperarea fondurilor, rezistența blockchain-ului constă în puterea sa comunitară – investitorii pot construi un ecosistem mai sănătos educându-se și participând la guvernare. Pentru acei comercianți pasionați de monede meme, Bitcoin și Ethereum, acesta nu este sfârșitul, ci un nou început: alegeți burse descentralizate de încredere, îmbrățișați inovația în timp ce vă protejați activele. În viitor, Web3 va aduce mai multe oportunități; Să mergem mai departe cu o mentalitate pozitivă și să scriem colectiv narațiunea acestei epoci.